Tornato nella sua amata Contea, Bilbo Baggins si getta anima e corpo a trascrivere le sue avventure in un libro; accanto a sé ha il piccolo Frodo, curioso e intraprendente, che ama ascoltare le sue storie.
Ma in una notte di pioggia, un'inatteso ospite si presenta a casa sua, riportando alla memoria ricordi di un'isolata e lontana montagna.